打造履虎系统拨拨开人身险公司股权投资迷雾
一、聚焦穿透式监管，创新开发“履虎系统”监测人身保险公司重大股权投资实况
（一）项目开发背景
股权投资是保险资金运用的重要种形式之一，是发展耐心资本的重要渠道。近年来，保险公司通过股权投资有力支持实体经济建设，如行业投资的“京沪高铁”等重点项目产生了较好的经济效益和社会效益。但也出现部分保险公司通过提高股权投资占比，变相控制被投资企业经营权等情况，为保险资金运用带来巨大风险隐患，如“宝万之争”等举牌事件中，“宝能系”利用前海人寿的保险资金搞股权投资，大肆收购实体上市企业，被外界冠以“野蛮人”的称号，倍受舆论关注。
2023年，广西局受总局人身险司委托聚焦人身险公司股权投资问题开展专题研究，调研成果获得总局主要领导肯定性批示。我们按照领导指示加强成果运用，将调研中使用的python等爬虫程序进一步系统化、模型化以便穿透解析调研发现的问题，经过一年的迭代、测试和实践，最终在2024年形成“人身险履虎股权投资穿透监管系统”。
（二）项目实效措施
履虎系统探索解决股权投资非现场监管“零、散、乱”问题，提升人身险公司股权监测穿透效果，一是解决资产负债系统股权投资数据“零”的短板，资产负债监管未开发查看基础资产功能，未实现系统化。二是解决偿二代系统股权投资数据"散"的缺陷，现有穿透更偏向对资管产品等非基础资产结构层的穿透，且报表编制以保险公司单体财务数据为基础，未包括部分合并对象。三是解决股权投资财务报告“乱”的现象，如以“重要性”等原则规避对实控企业并表，合并会计报表使用同步法、顺序法等方法不一，通过股权架构设计“出表”等。
（三）项目创新成果
履虎系统助力保险公司股权投资风险问题的“早识别、早预警、早发现、早处置”,实现“五个有效提升”。
1.有效树立了“四新”工作形象。“履虎系统”来源于一次专题调研中的小程序，最终迭代为系统化的模型，本身就是我们结合“四新工程”,对已有工作的提升、总结和升华，体现了我局高效执行者和同题共答者的担当。
2.有效覆盖了监管盲区，弥补了监管短板。“履虎系统”解决了“零”“散”“乱”的监管短板，在履虎系统早期阶段，我们通过分析将脱离日常非现场监测体系的2423家重大股权投资企业重新纳入监管视野，覆盖了当前各监测系统的盲区，形成的《人身保险公司重大股权投资情况调研报告》获得云泽局长、远企副局长、丛林副局长的肯定性批示，对后续人身险公司股权投资方面的监管措施实施、监管政策拟定具有重要参考意义。
3.有效提升非现场监管的早期识别能力。“履虎”系统测试阶段，我们对乱象最突出的保险中介领域开展监测，发现全国共有21家保险公司在不具备股权投资能力的情况下以保险中介机构为通道对外开展投资，部分公司借保险中介之名行套利之实，并以此否决了国富人寿收购中介公司的投资决策，形成的分析报告获得区局领导的肯定性批示，相关情况已向总局报告。
4.有效提升现场检查精准执法力度。2024年6月对泰康人寿总公司开展现场检查过程中，我们没有采用传统的查阅投资档案的方式，而是使用屡虎系统对公司股权投资情况进行筛查，发现该公司存在漏报关联方、不动产项目公司信用风险暴露不准确的问题，评估组据此向公司发事实确认书2份，既节约了有限的监管资源，又减少了对公司正常经营的干预，实现向科技要生产力的目标。
5.有效提升广西属地法人机构监管水平。针对系统发现的股权投资报送口径“不一”的情况，印发《关于进一步加强广西保险法人机构资金运用监管的通知》,建立了广西法人机构投资明细监测台账机制，打通恒生估值系统、偿付能力系统、资产负债监管系统、会计报表系统四大系统数据孤岛，对保险资金运用实现全流程、穿透式监管。在此基础上，国富人寿的非标资产比例近四年来首次压降至全国平均水平以下，投资风险实现了较好的管控。
二、聚焦补充监管空白，创新打通监管系统数据孤岛，穿透机构股权投资底层资产
（一）项目技术思路
“履虎系统”突出即时性、可更新性，一是深挖保险公推动的司股权投资的底层数据展现股权投资全貌。以偿付能力报表上穿透后的基础资产为基础数据，利用EAST数据库中的股权投资数据对基础数据进行相互印证；最后通过天眼查等商业尽调网站对内部数据进行校验。把公司隐藏在各种结构层股权投资全部挖掘出来，展现公司股权投资的全貌。二是分析识别公司股权投资风险。获取公司股权投资的底层数据后，梳理现有险资运用监管政策框架，研究现有公司的股权投资形式、路径、品种等内容，最后从上市股票投资、未上市股权投资、不动产项目公司股权投资三种形式和直接投资、间接投资两种路径分析公司股权投资的具体情况，识别保险公司股权投资风险。
（二）项目功能模块
履虎系统创新五大功能模块打通数据孤岛，穿透机构股权投资底层资产并识别风险。
1.数据采集模块采集多源数据。该模块一键导入偿二代系统数据，实现分散在MR05、MR06等9张报表30个涉及股权投资数据结构化存储。引入EAST数据库中的股权投资数据，对股权投资相关数据进行补充修正。开发Python爬虫智能工具，批量抓取企业工商登记信息、商业尽调网站（天眼查、企查查等）信息入库存储，补全内部数据缺少的地区、行业等重要投资信息。履虎系统无感实现对以上多源数据实现自动清洗处理、省去费时机械的人工操作。
2.全景视图和单体视图模块展示股权投资全貌。这两个元模块从全行业和单体机构的视角对公司股权投资数量、金额、行业、投资途径等大量投资信息浓缩，实现数据可视化展示，勾画全行业和单个公司投资数据画像，一眼掌握保险公司股权投资全貌。
3.穿透识别模块揭示股权投资的底层。该模块将基础数据整理后从上市股票、未上市股权、不动产项目公司3个维度汇总公司股权投资相关情况，可多时点查询股权投资数据。同时，提供投资类型、持有方式、投资方式等9个维度条件筛查功能，以清单式展示保险公司穿透后的各类股权投资底层资产情况，监管员不必再打开几十张报表搜索资产信息，履虎系统为监管员提供一站式“既看表又看账”功能。
4.比对预警模块识别漏报、错报风险。该模块把抓取的企业工商公开数据与偿二代系统、EAST内部数据进行相互验证，自动识别发现公司股权投资数据瞒报、漏报、错报风险，重大股权投资错报风险红底高亮置顶提示，还同步校验EAST数据质量和错报、漏报风险提示功能。
（三）项目数据
履虎系统一是将EAST系统股权数据、偿二代系统数据、企业工商登记数据等融入一个平台，进行横纵对比分析，以数据仓形式图形化输出结果。二是可根据需求添加各类股权投资数据、表格、指标，可应用至非银机构、中介机构、财产险机构非现场监管等领域，可扩展性强。三是架构灵活，能跨操作系统使用，界面简单易用，可推广性强。